基金定投有哪些新玩法

基金定投有哪些新玩法

2017-10-13 07:26

  基金定投是定期定额投资的简称,指在固定的时间(如每月、每周)以固定的金额投资到某个标的中。许多人发明了各类“加强型”或是“自创型”的定投方式,用来规避传统定期定额投资方式的缺陷,力争获得更高的收益。理财师提醒,无论是哪一种定投的方式,都有自身的优劣势,也有不同的适合人群。了解各类“定投法”的本质特征,选择最适合自己的一种,才是真正聪明的投资者。

  定期定额法,是传统的基金定投方法,也被称为“懒人投资”的妙方。投资者按周或按月定期投入一笔资金买入基金,如某人看好一只基金,决定采用按照定期定额法进行按月投资,并在每个月固定的一天(比如每个月5号),从薪水中拿出1000元对这只基金进行定投。

  分析:除了定期投入固定的一笔资金以外,也可以买入相同份额的基金,这种方法降低了择时的机会成本,但没有充分利用定投“越跌越买”的策略优势。

  适合人群:定期定额法是最省时省力的定投方法,适合大多数上班族,因为普通上班族通常有两个特点:一是没有过多时间来打理资产,二是每月获得薪水后,都会有一笔固定数量的闲置资金。

  价值平均法,是一种“加强型”的定投方法,基本原则是让基金在每个月的市值按照固定额度增长。如在第1个月定投某基金2000元,按照价值平均法,每个月要基金的市值都增长一倍,那么第二个月基金的市值要达到2000+2000=4000元,第三个月基金市值要达到2000+2000+2000=6000元,依次类推。

  同时,下一个投资周期(月)的定投额,取决于上一周期基金的表现。如在第二个月定投之时,基金上涨了10%,2000元变成了2200元,那么只需投入1800元即可。反之,如在第二个月基金下跌了10%,2000元变成了1800元,则需要投入2200元。这样操作,就可以每个月基金“市值的增加额”均为2000元。

  分析:这种方法相当于是传统的定期定额投资的“加强版”,跌得越多,购买的基金份额数量就越多,每一笔资金对成本摊薄的作用也得到了加强。然而,这种方法的坏处也很明显的,由于投资者总是无法精准地预估股市的,因此,价值平均法也可能给投资者带来一些“意想不到”的后果。

  适合人群:价值平均法适合有一定存量资金,也有固定周期的增量资金的投资者。选择这种方投,包含对后市的一定判断,当未来股市下跌的概率较大,通过这种方式就可以获得更低的持股成本。

  式定投,也属于“下跌加码”的一种定投方法,这种方式在投资初期分配好资金,按照下跌幅度确定投资时机。例如在初次投资后,每跌10%进行一次投入,或自己设定跌幅和投资金额,且每跌10%投入的金额都比上一次翻倍,达到价格越低买入的越多的效果。

  分析:使用这种方投,连续下跌时对存量资金的要求更大,同时上涨时使资金闲置的风险也更大。投资者确定指数、净值或外汇投资中汇率的历史波动范围,明确最低点、最高点,再选择适当的买入点,是使用这一方法之前必要的“功课”。

  适合人群:就基金定投“下跌加码”的特点来说,这种方法的效果相比价值平均法更胜一筹,但同时风险也更大,适合存量资金较大的投资者。

  许多投资者不愿意按照传统定投法中“定期定额”的原则,而是更加乐于根据自己的投资经验自创一套定投的规则。如,有人按照估值的标准来设定买入和卖出的规则,使用PB(市净率)来设立标准。其按PB估值做H股ETF定投,在1.5倍PB买入10000份;1.4倍PB买入15000份;1.3倍PB买入20000份;0.5倍PB买入100000份等。

  还有人采取“均线法”进行指数基金的定投,如,将上证指数的240日均线作为参考,当指数比均线%时,卖出全部份额,而当指数在5%以内波动时每月定投1000元,比均线元等。

  分析:此类投资方法中,投资者并不事先知道每一笔投资的时机,而且需要根据自己的投资经验设定一套定投的规则。不同的投资者根据自身经验和擅长领域的不同,势必有不同的定投策略。

  适合人群:对所投资的标的有丰富经验的投资者,可根据自身的资金特点、来源及风险承受能力,设计定投策略。